กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้ว ในหนองน้ำอันไกลโพ้น เป็นที่อาศัยของ เชร็ค ยักษ์ตัวเขียวผู้ต่ำต้อยตนหนึ่ง แล้วจู่ๆก็ถูกรบกวนโดยตัวละครของเทพนิยาย พวกหนูตาบอดมาอยู่ในอาหารของมัน หมาป่าตัวใหญ่ใจร้ายมานอนเตียงของมัน ลูกหมูสามตัวไร้ที่อยู่กับอีกหลายตัว ถูกปีศาจ ลอร์ด ฟาร์แควด (ให้เสียงโดยจอห์น ลิธโกว์) ขับไล่มา เชร็คตัดสินใจที่จะช่วยรักษาบ้านของตัวละครเหล่านี้ไว้ มันจึงต่อรองกับฟาร์แควด และเริ่มออกเดินทางไปช่วยเจ้าหญิงฟีโอน่า (ให้เสียงโดยไมค์คาเมรอน ไดแอซ) เพื่อพาเธอมาเป็นเจ้าสาวของฟาร์แควด โดยมีลาเจ้าคารม ร่วมเดินทางไปด้วย การช่วยชีวิตเจ้าหญิงจากมังกรพ่นไฟ อาจเป็นการแก้ปัญหาของพวกเขาเพียงเล็กน้อย เพราะเจ้าหญิงเปิดเผยความลับที่ลึกซึ้งและมืดมนออกมา